В советское время комбинат являлся ведущим предприятием народных промыслов республики, где было занято около 500 человек и ежегодно перерабатывалось 4-5 тонн серебра.

В 90-х годах комбинат стал испытывать значительные трудности со сбытом продукции и выплатой заработной платы. Предпринимаемые государством меры по восстановлению деятельности предприятия давали лишь временный положительный эффект.

В 2020 году Арбитражным судом Республики Дагестан было вынесено решение о банкротстве комбината за долги по ранее полученному кредиту.

Глава Дагестана отреагировал на ситуацию и поручил принять меры для сохранения предприятия.

Минтуризмом Дагестана совместно с Корпорацией развития республики была проведена процедура выкупа долга, в результате которой в июне 2023 года производство по делу о банкротстве было прекращено.

О дальнейших планах возрождения легендарного предприятия в ходе осмотра здания доложил главе Дагестана Эмин Мерданов.